Ситуация
Акционеры одной из крупнейших инвестиционно-промышленной группы, были обеспокоены повышением ее консолидированной рыночной стоимости. Группа имеет в портфеле сотни активов разного профиля и размеров в нескольких странах.
Подход
Проанализировав портфель активов, его состав, структуру и межотраслевые взаимосвязи становится возможным определить потенциальные точки роста стоимости активов и группы в целом.
Глубокий анализ ключевых компетенций группы выявил особенности ее деятельности, то, чем она лучше других. На основе таких уникальных умений и навыков, как правило, наилучшим образом различимых лишь со стороны, строятся самые жизнеспособные стратегии.
Потенциальные точки роста были сформированы на пересечении рыночных возможностей и ключевых компетенций группы. Согласно рассмотренной гипотезе, существенное увеличение стоимости группы было возможно за счет изменения подхода в управлении ее активами.
Рекомендации
В числе прочих ключевых находок в проекте, был сделан вывод о недостаточном фокусе в управлении активами. В частности было рекомендовано создание специализированной управляющей компании с несколькими фондами прямых инвестиций под ее управлением. Было предложено передать часть активов, в процессе их реструктуризации, под управление новой компании. Также было предложено уточнения и корректировки существующей практики холдингового управления и создание управляющей компании фондов.
На основе обобщенного и проанализированного мирового опыта инвестиционных фондов была создана модель, отвечающая особенностям группы. Обзор рынков капитала позволил рекомендовать требования к фондам. Проанализирована практика и средние нормы доходности в разрезе стран / отраслей, определены ключевые факторы успеха поднимаемых фондов, показатели их деятельности.
Результаты
На основе рекомендаций была построена новая модель управления. В результате была создана управляющая компания с тремя фондами, в которые были выделены ряд активов, для управления их ростом. Полученные модели позволили реорганизовать управление группой компании, реструктурировать активы и привлекать недорогой капитал для увеличения финансового рычага. Также был проведен успешный выход из части активов, часть была выведена на IPO
